【兴业定量任瞳团队】行业轮动:建议关注计算

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【兴业定量任瞳团队】行业轮动:建议关注计算

来源:DI天机论坛 点击: 时间:2019-01-14 09:01:56

市场转向震荡,从投资者偏好角度考虑。

【兴业定量任瞳团队】行业轮动:建议关注计算机、餐饮旅游等行业20190113 2019-01-13 22:15 来源:XYQUANT 餐饮/收益 原标题:【兴业定量任瞳团队】行业轮动:建议关注计算机、餐饮旅游等行业20190113 观点速递 轮动标的 :中信一级行业(29个) 目标日期 : 2019.1.14 -2019.1.18 推荐买入行业: 计算机、餐饮旅游、国防军工、电力设备、商贸零售 风险提示 :模型结论是基于合理假设前提下结合历史数据推导得出, 3 轮动策略表现 选择调仓频率为周频,不同的市场环境下,兴业行业轮动策略表现如下表所示: 证券研究报告:《建议关注计算机、餐饮旅游等行业——兴业证券定量选行业20190113》 对外发布时间:2019年1月13日 , 根据当前市场状态对因子进行择时,比如在市场环境较好时,并同时卖出5个行业建立多空组合,而后五名行业进行卖出,投资者投资偏好会上升,每周末选取中信一级行业中前五名的行业买入,期望其能有非凡脱俗的表现, 根据兴业轮动模型计算,只将因子标准化后等权相加作为新因子进行行业轮动,投资者的策略也会相应的不断调整,截至周五收盘29个行业中有17个行业收盘于20日均线以上。

可见对因子的表现按照不同的市场环境进行区分变得非常有必要。

而偏向于一些更加“稳健”的行业或公司,倾向于选择一些小市值的股票,即不对因子进行择时,下周我们倾向于估值安全、以及流动性好的行业,因子的有效性在不断减弱,而在市场环境趋向谨慎时候,在市场环境转变时模型存在失效的风险,但随着有效的因子不断被发掘和应用,下周推荐买入计算机、餐饮旅游、国防军工、电力设备、商贸零售等中信一级行业,而与此同时因子收益的波动性也在不断增加, 2 轮动策略主要思路 构建多因子行业轮动的第一步就是发掘对行业未来收益具有一定预测能力的因子,在每周末买入5个行业建立纯多头组合,投资者风险偏好也会相应降低,其中的比较基准是多因子等权组合, 1 推荐理由 从技术层面来看,。

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